Riset Crypto Chain Harian: Ethereum Dominan Stabelkoin dan TVL, Solana Tercepat, Ekonomi Agen AI Mulai Terukur

Laporan riset ini disusun dari data langsung API DefiLlama (total TVL dan pasokan stabelkoin per chain), API CoinGecko (harga dan kapitalisasi pasar), Chainspect (TPS terukur), DappRadar (jumlah DApps terlacak), serta dokumentasi resmi proyek. Semua harga dicatat pada 1 Oktober 2026 sekitar pukul 09.30 WIB. Angka yang tidak bisa diverifikasi ke sumber mana pun ditandai dengan tanda pisah, bukan dikarang.

STABLECOIN: ETHEREUM 47% DARI PASAR GLOBAL. Total pasokan stablecoin berpegangan dolar di semua chain mencapai 312,6 miliar dolar menurut data agregat DefiLlama. Lima besar: Ethereum 147,53 miliar dolar (sekitar 47% pasar), Tron 93,92 miliar (30%), BNB Chain 17,39 miliar, Solana 16,37 miliar, dan Hyperliquid L1 7,44 miliar dolar. Base menyusul di posisi keenam dengan 5,06 miliar dolar. Pola yang terlihat jelas: Ethereum dan Tron berdua tetap menguasai lebih dari tiga perempat pasokan stabelkoin dunia, dan keduanya berperan berbeda — Ethereum sebagai rantai penyelesaian dan kolateral DeFi, Tron sebagai jalur transfer pembayaran ritel.

TPS: SOLANA TERCEPAT DI DUNIA NYATA. Berdasarkan pengukuran Chainspect, Solana memimpin dengan sekitar 1.600 transaksi per detik secara real-time (maksimum teramati sekitar 11.000 TPS), disusul Internet Computer sekitar 1.493 TPS, BNB Chain sekitar 211 TPS, Stellar sekitar 134 TPS, dan Tron sekitar 130 TPS. Ethereum basisnya sekitar 21 TPS. Catatan metodologis penting: angka TPS Solana dan ICP termasuk transaksi konsensus internal, dan pembanding antar-arsitektur rantai memang tidak persis sejenis. Data 30 September 2026.

TVL: ETHEREUM DOMINAN 62% DARI LIMA BESAR. Data DefiLlama per 1 Oktober 2026 menempatkan Ethereum di 53,24 miliar dolar, Solana 6,51 miliar, Base 6,29 miliar, BNB Chain 5,68 miliar, dan Tron 5,65 miliar dolar. Dominasi Ethereum di atas lima besar itu sekitar 62%, dan di atas seluruh rantai (total sekitar 85 miliar dolar) sekitar 63%. Menarik dicatat: Monad, baru delapan belas bulan sejak mainnet, sudah melintasi 1 miliar dolar TVL dan duduk di peringkat kesembilan, menggeser Polygon dan Avalanche.

DAPPS: BNB CHAIN TERBANYAK MENURUT DAPPRADAR. DappRadar melacak total 22.870 DApps di 148 rantai. Lima besar menurut jumlah DApps terlacak: BNB Chain 4.698, Ethereum 3.142, Polygon 2.266, Arbitrum 1.160, dan Base 1.098, dengan Solana 1.000 di posisi keenam. Data ini diambil dari halaman peringkat rantai DappRadar per 1 Oktober 2026.

ENAM TOKEN MUDA (KURANG DARI DUA TAHUN) YANG DIPANTAU. Enam token berikut diluncurkan dalam dua tahun terakhir dan masing-masing punya narasi serta risiko yang berbeda. Data harga dari CoinGecko 1 Oktober 2026 pukul 09.30 WIB.

Hyperliquid (HYPE, diluncurkan November 2024). DEX perpetual on-chain terbesar. Harga 88,99 dolar, kapitalisasi pasar 19,8 miliar dolar. Pasokan beredar 251,16 juta dari total 1 miliar (sekitar 25% unlock); sekitar 47,27 juta token sudah dibakar lewat program buyback Assistance Fund yang didanai pendapatan protokol. Pendapatan bruto Q3 2025 mencapai 356,7 juta dolar lalu turun empat kuartal berturut-turut ke sekitar 202 juta pada Q2 2026 — bukan karena aktivitas turun (open interest justru rekor 11 miliar dolar), melainkan karena program HIP-3 membagi separuh biaya ke deployer pasar eksternal. Katalis: mulai 3 Oktober 2026, hasil kerja sama dengan Circle (AQAv2) mulai mengalir ke buyback. Risiko: rasio pendapatan-terhadap-volume yang terus menipis, konsentrasi token besar di tangan tim dan kontributor, serta koreksi 30% dari puncak Juni 2026.

Grass (GRASS, TGE 28 Oktober 2024 di Solana). Jaringan DePIN data web: pengguna meminjamkan bandwidth idle, jaringan menjual data web terstruktur ke lab AI. Harga 0,69 dolar, kapitalisasi pasar 484 juta dolar. Pasokan total 1 miliar (tetap), sekitar 58-68% sudah beredar; vesting tim dan investor melewati cliff 28 Oktober 2025 yang melepaskan 181 juta token sekaligus dan membuat harga terpangkas separuh. Pendapatan riil: 17 juta dolar pada 2025, 17 juta dolar pada semester I 2026, panduan 75 juta dolar untuk 2026, diklaim profitabel. Multicoin Capital menginvestasikan dana hedge dan dana venturanya pada 29 September 2026. Risiko: Season 2 airdrop 170 juta token menunggu di depan, lebih dari 90% harga turun dari ATH 3,89 dolar, dan sebagian besar aktivitas jaringan terkonsentrasi di 150 ribu node dari 6 juta penerima imbalan.

Virtuals Protocol (VIRTUAL, diluncurkan awal 2024 di Base). Launchpad dan platform ko-kepemilikan agen AI. Harga 0,794 dolar, kapitalisasi pasar 523 juta dolar. Pasokan total 1 miliar dengan mekanisme buyback-and-burn dari pendapatan agen. Lebih dari 17.000 agen telah diluncurkan; pendapatan harian gabungan agen pernah berada di kisaran 150-200 ribu dolar. Mekanisme peluncuran sudah dua kali berevolusi (Genesis, lalu Unicorn pada Oktober 2025) dengan alokasi tim 50% yang unlock bertahap berbasis capaian FDV. Risiko: mayoritas agen tidak menghasilkan pendapatan berarti setelah minggu-minggu awal, dan ketergantungan pada siklus hype agen AI yang sangat spekulatif.

Monad (MON, mainnet 24 November 2025). Layer-1 EVM paralel berkinerja tinggi (target 10.000 TPS, blok 300 ms). Harga 0,0316 dolar, kapitalisasi pasar 374 juta dolar. Pasokan total 100 miliar (maksimum tercatat sekitar 114 miliar termasuk emisi staking); hanya 11,8% yang beredar di pasar, sementara 49,4% sudah status unlock namun dikelola foundation — rasio FDV terhadap kapitalisasi yang sangat lebar. Katalis besar: 24 November 2026, unlock 16,6 miliar MON (16,6% pasokan total, setara 33,6% kapitalisasi pasar saat ini). Fundamental rantainya nyata: TVL 1,02 miliar dolar dalam sepuluh bulan, Aave 250 juta dolar, Euler 230 juta dolar, DEX volume bulan Agustus 3,64 miliar dolar. Risiko: harga token hampir tidak bergerak dari harga ICO 0,025 dolar meski rantai tumbuh, dan unlock November itu adalah ujian pasokan terbesarnya.

Plasma (XPL, mainnet 25 September 2025). Layer-1 khusus stabelkoin dengan transfer USDT tanpa biaya, didukung Bitfinex, Tether, dan Founders Fund. Harga 0,095 dolar, kapitalisasi pasar 430 juta dolar (sebagian sumber mencatat 288 juta tergantung metode perhitungan pasokan beredar 2,77-4,53 miliar dari total 10 miliar). TVL rantai sempat menyentuh 14,2 miliar dolar pada Oktober 2025, kini tersisa sekitar 548 juta - 1,45 miliar dolar tergantung metodologi, turun sekitar 75% sepanjang 2026. Cliff 25 September 2026 baru saja melepaskan sekitar 1,67 miliar XPL dari alokasi tim dan investor. Risiko: pasokan maksimum tak terbatas (inflasi programatik sekitar 25% per tahun untuk insentif), ketergantungan pada satu protokol (Aave) untuk mayoritas TVL, dan bukti permintaan pembayaran riil yang masih lemah dibanding narasi stabelkoinnya.

Bittensor (TAO, subnet ekosistem dTAO berkembang pesat sejak dTAO April 2025). Jaringan AI terdesentralisasi dengan 129 subnet ber.token alfa masing-masing. Harga TAO 300,49 dolar, kapitalisasi pasar 3,4 miliar dolar. Pasokan total 21 juta (model Bitcoin), sekitar 10 juta beredar; emisi 7.200 TAO per hari yang akan dipangkas setengah pada halving pertama. Kapitalisasi pasar subnet alfa gabungan sekitar 1,74 miliar dolar. Tiga subnet terbesar berbasis compute riil: lium.io (GPU marketplace), Chutes (inferensi LLM), dan Targon (inferensi rahasia). Risiko: nilai tiga subnet teratas masih sangat kecil dibanding kapitalisasi TAO inti, distribusi kepemilikan subnet terkonsentrasi, dan model valuasi dTAO yang masih dicari bentuknya.

CRYPTO UNTUK AGENTIC AI: SUDAH DIPAKAI, TAPI PERLU DIBACA JERNIH. Ini bagian yang paling sering dibesar-besarkan, jadi angkanya perlu konteks. Protokol x402 dari Coinbase — standar pembayaran HTTP untuk agen AI yang diambil dari kode status 402 — per 14 September 2026 mencatat 187 juta transaksi kumulatif senilai 41,7 juta dolar, dengan 69.000 agen aktif tercatat pada April 2026. Tiga catatan kaki yang wajib: Chainalysis menemukan sebagian besar lonjakan transaksi di akhir 2025 dipicu aktivitas meme coin (eksperimen pay-to-mint bernama PING), bukan agen yang membeli layanan; USDC menguasai 98,8-99,3% volume setelan; dan Solana sejak musim panas 2026 mengambil alih 76% transaksi x402 mingguan (23,2 juta transaksi dalam empat pekan per 19 September), menggeser Base yang sebelumnya dominan.

Grass dipakai nyata sebagai pemasok data AI dengan pendapatan berulang dari institusi — satu-satunya proyek di daftar ini yang pendapatannya berasal dari penjualan produk nyata, bukan emisi token. Bittensor menjalankan 129 subnet dengan sekitar 4.479 penambang dan 1.164 validator aktif; subnet inferensi seperti Chutes dan lium.io melayani permintaan compute sungguhan, tetapi volume ekonominya (miliaran dolar market cap) masih jauh di depan pendapatan layanannya. Virtuals Protocol punya ribuan agen tapi mayoritas tidak aktif menghasilkan. Belum ada angka pemakaian terverifikasi terbaru yang bisa dikutip dari Fetch.ai dan AI16z/Eliza per tanggal data ini, keduanya ditandai tanpa angka.

HARGA MAYOR (CoinGecko, 1 Oktober 2026, 09.30 WIB): BTC 83.412 dolar (-0,5% 24 jam, market cap 1,68 triliun), ETH 2.684 dolar (+0,6%, 328 miliar), SOL 117,90 dolar (-1,3%, 69,3 miliar), ADA 0,2467 dolar (+0,7%, 9,3 miliar), SUI 1,17 dolar (+0,8%, 4,8 miliar), APT 0,779 dolar (-1,7%, 679 juta). Bitcoin berada jauh di bawah puncaknya Oktober 2025 (sekitar 126 ribu dolar) sekitar 34%, menandakan pasar masih dalam fase koreksi berkepanjangan meski aktivitas rantai seperti Hyperliquid dan Monad justru mencetak rekor.

Sumber data: DefiLlama API (TVL dan stabelkoin, diakses 1 Oktober 2026), CoinGecko API (harga), Chainspect (TPS, 30 September 2026), DappRadar Chain Rankings (1 Oktober 2026), dtaoscan.io dan bittensor.ai (subnet, pertengahan September 2026), Chainalysis (adopsi x402, Q1 2026), laporan Hyperliquid dari DefiLlama dan Oak Research (Agustus 2026), dokumentasi resmi Monad dan Plasma.